Какие документы являются результатом финансового планирования. Финансовое планирование: методы финансового планирования, виды финансовых планов. по дисциплине «Финансовый менеджмент»
Финансовое планирование – это процесс разработки системы финансовых планов и плановых показателей (нормативов) по обеспечению развития организации необходимыми финансовыми ресурсами и повышению эффективности его финансовой деятельности в будущем.
Основными задачами финансового планирования являются: обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами производственной, инвестиционной и финансовой деятельности организации; определение путей эффективного вложения капитала; выявление внутрихозяйственных резервов увеличения прибыли: установление рациональных финансовых отношений с бюджетом, обслуживающими банками и контрагентами.
Принципы финансового планирования базируются на общих принципах теории планирования, основными из которых являются: -
принцип единства, означающий единое направление плановой деятельности, общность целей всех подразделений; -
принцип координации планов отдельных подразделений; -
принцип непрерывности заключается в том, что процесс планирования должен осуществляться систематически, планы должны уточняться и корректироваться; -
принцип точности предполагает, что планы должны быть конкретизированы и детализированы в той степени, в которой позволяют условия работы организации; -
принцип финансового соотношения сроков, т.е. получение и использование средств должны происходить в установленные сроки, вложения с длительными сроками окупаемости целесообразно финансировать за счет долгосрочных заемных средств; -
принцип платежеспособности означает, что планирование денежных средств должно обеспечивать платежеспособность организации в любое время года; -
принцип рентабельности капитала означает, что для вложений во внеоборотные активы необходимо выбирать самые дешевые способы финансирования. Заемный капитал необходимо привлекать лишь в том случае, если он повышает рентабельность собственного капитала, т.е. обеспечивается действие эффекта финансового рычага (левериджа); -
принцип сбалансированности рисков означает, что рисковые долгосрочные инвестиции целесообразно финансировать за счет собственных средств; -
принцип приспособления к потребностям рынка, т.е. необходимо учитывать конъюнктуру рынка и свою зависимость от предоставленных кредитов; -
принцип предельной рентабельности означает, что целесообразно выбирать такие вложения средств, которые обеспечивают максимальную (предельную) рентабельность.
Целью финансового планирования является обеспечение процесса производства финансовыми ресурсами и выполнение обязательств перед финансово-кредитной системой.
Исходной базой, информационными источниками разработки планов являются:
Договоры (контракты), заключаемые с потребителями продукции и поставщиками материальных ресурсов;
Учетная политика организации;
Оценка материальных и финансовых ресурсов, а также состояния производственных фондов на начало прогнозируемого периода; -
результаты анализа состояния производства, потребности и возможности его расширения, конкурентоспособности выпускаемой продукции, ее реализации исходя из конъюнктуры рынка для прогнозирования денежных поступлений на соответствующий период; -
экономические нормативы, утверждаемы законодательными актами, т.е. ставки налогов, тарифы обязательных отчислений в специальные фонды, учетная ставка банковского процента, минимальная месячная оплата труда и т.п.
Важнейшими объектами финансового планирования являются: -
выручка от реализации проданной продукции (товаров, работ, услуг); -
прибыль и направления ее использования; -
создаваемые фонды и резервы и их использование; -
объем платежей в бюджет внебюджетные фонды; -
объем заемных средств, привлекаемых с кредитного рынка; -
плановая потребность в оборотных средствах; -
объем вложений во внеоборотные активы и источники их финансирования -
и другие.
В практике финансового планирования применяются следующие методы: расчетно-аналитический, метод коэффициентов, нормативный, балансовый, оптимизации плановых расчетов, денежных потоков, программно-целевой, экономико-математического моделирования и другие.
Расчетно-аналитический основан на анализе движения ресурсов за истекший период, позволяет определить основные закономерности, тенденции в движении натуральных и стоимостных показателей, внутренние резервы предприятия.
Метод коэффициентов имеет в своей основе корректировку плановых заданий истекшего периода исходя из фактических достигнутых результатов и прогнозов на предстоящий период. В качестве коэффициентов применяются темпы роста объемов производства и продаж, индексы цен, инфляции, индексы переоценки основных средств и др.
Сущность нормативного метода заключается в том, что на основе заранее установленных норм и технико-экономических нормативов рассчитывается потребность хозяйствующего субъекта в финансовых ресурсах и их источниках.
Балансовый метод это метод согласования отдельных разделов финансовых планов, он используется для взаимной увязки расходов с доходами.
Метод оптимизации плановых расчетов предполагает составление нескольких вариантов плановых расчетов, из которых выбирают оптимальный на основе различных критериев.
Метод денежных потоков носит универсальный характер при составлении финансовых планов и служит инструментом для прогнозирования размеров и сроков поступления необходимых финансовых ресурсов.
Программно-целевой метод и методы экономико-математического моделирования позволяют количественно выразить тесноту взаимосвязи между финансовыми показателями и факторами, их определяющими, дают возможность обоснованного предвидения эффективности намечаемых заданий
Процесс финансового планирования включает несколько этапов. На первом этапе анализируются финансовые показатели за предыдущий период. Второй этап предусматривает составление основных прогнозных документов, которые относятся к перспективным финансовым планам и включаются в структуру научно обоснованного бизнес-плана организации. На третьем этапе происходит уточнение и конкретизация показателей прогнозных финансовых документов посредством составления текущих финансовых планов. На четвертом этапе осуществляется оперативное финансовое планирование. Завершается процесс финансового планирования практическим внедрением планов и контролем за их выполнением.
Конечным продуктом финансового планирования являются финансовые планы. Финансовый план – это особая форма плана, показатели которого всегда отражаются в денежном выражении и обосновывают движение финансовых ресурсов на определенный период. В общем понятии финансовые планы представляют собой определенные документы, объединяющие взаимосвязанные задания, методы их расчета и реализации
Виды, формы финансовых планов разнообразны и постоянно совершенствуются, изменяются с развитием финансовой науки.
Для приведения большого количества финансовых планов, разрабатываемых на всех уровнях управления, в определенную систему, их целесообразно классифицировать по определенным признакам.
В экономической литературе они объединяются в две основные группы: централизованные (общегосударственные) и децентрализованные
Централизованные финансовые планы обосновывают движение общегосударственных финансовых ресурсов, фиксируют перераспределительные процессы, осуществляемые финансовой системой государства. Децентрализованные планы отождествляются, в основном, с планами предприятий, организаций, учреждений. Каждая из этих групп имеет свою сферу деятельности и связана с уровнем управления финансовыми ресурсами. Более детальная классификация финансовых планов по соответствующим признакам приведена на рисунке 1.
Рис. 1. Классификация финансовых планов по соответствующим признакам
Источник: / 1 с. 43/ (Мультан Гос. финансы)
Финансовое планирование на предприятии включает в себя три вида финансовых расчетов: перспективные, текущие, оперативные. Каждое направление финансового планирования имеет определенные формы разрабатываемых финансовых планов и периоды, на которые эти планы разрабатываются. Все виды финансовых планов находятся во взаимосвязи и разрабатываются в определенной последовательности.
Первоначальный этап планирования – это прогнозирование основных направлений финансовой деятельности, которое осуществляется в процессе перспективного планирования и определяет задачи и параметры текущего финансового планирования. В свою очередь, база для разработки оперативных финансовых планов формируется на стадии текущего финансового планирования.
Перспективный финансовый план устанавливает важнейшие показатели, пропорции, и темпы расширенного воспроизводства. Он является главной формой реализации целевых установок, стратегии инвестиций и предполагаемых денежных накоплений. Базу перспективного планирования составляет прогнозирование, которое является воплощением стратегии предприятия на рынке.
Перспективный план выходит за пределы одного года и включает перспективы совершенствования продукции и услуг, а также к переходу к производству нового поколения реализуемой продукции. Перспективный план учитывает финансовые возможности производства новой продукции и использования новых ресурсов.
Изменившаяся в последнее десятилетия экономическая среда обусловила появление в отечественной практике бизнес-планов. Бизнес-план – это программа деятельности организации, обоснование его стратегий и тактических мер по их осуществлению. В условиях конкурентной среды и прогнозируемого рынка сбыта товаров большое значение имеют финансовые планы в составе бизнес-плана инвестиционного проекта.
Финансовый план, как составная часть бизнес-плана организации, обобщает в стоимостной форме материалы предыдущих разделов, и состоит из следующих финансовых расчетов: -
прогноз объема реализации продукции (выручки); -
таблица доходов и расходов; -
баланс денежных доходов и поступлений; -
прогнозный баланс активов и пассивов; -
график достижения безубыточности (точка безубыточности).
В условиях рыночной неопределенности, зависимости хозяйственной деятельности от внешних факторов, частого изменения законодательства, инфляционных ожиданий многие организации сталкиваются с проблемой планирования и прогнозирования на будущее.
Поэтому основное внимание уделяется текущему, т.е. краткосрочному финансовому планированию.
Годовой финансовый план организации включает в себя расчет выручки от реализации продукции, работ, услуг, соответствующих ей расходов и определение финансового результата, т.е. прибыли от основной деятельности. Составляется также расчет доходов и расходов, финансового результата неосновной деятельности. Текущий финансовый план объединяет финансовые результаты по всем видам деятельности организации (текущей, инвестиционной, финансовой) и отражает возможности производственного и социального развития на предстоящий год.
В ходе текущего планирования составляется расчет суммы платежей в бюджет, целевые бюджетные фонды; суммы амортизационных отчислений; плановой потребности в оборотных средствах; объема заемных средств, привлекаемых с кредитного рынка; объема вложений во внеоборотные активы и источников их финансирования; сумм различных фондов организации (резервного и др.).
Особое внимание уделяется оперативному финансовому планированию, то есть краткосрочным (месячным, декадным, недельным, ежедневным) прогнозам. Оперативное планирование дополняет текущее, так как финансирование плановых мероприятий должно осуществляться за счет заработанных организацией средств, что и требует эффективного контроля за формированием и использованием финансовых ресурсов. Система оперативного планирования финансовой деятельности заключается в разработке комплекса плановых заданий по финансовому обеспечению основных направлений хозяйственной деятельности организации. Оперативное финансовое планирование включает составление и исполнение платежного календаря, кассового плана, а также расчет потребностей в краткосрочном кредите.
Платежный календарь составляется на квартал с разбивкой по месяцам и более мелким периодам (декада, неделя), отражает реальное движение денег. При этом притоки и оттоки денежных средств должны быть сбалансированы. Правильно составленный платежный календарь позволяет выявить недостатки средств, вскрыть их причину, наметить соответствующее мероприятие и таким образом избежать финансовых затруднений.
План движения денежных средств является основой для управления денежными потоками организации. Значение данного плана в том, что с его помощью организация контролирует выполнение всех своих расчетных обязательств, прогнозирует изменение платежеспособности. Все это позволяет своевременно принять меры по восполнению дефицита денежных средств путем привлечения кредитов и займов.
Денежный поток – это непрерывный процесс движения денежных средств, обеспечивающий жизнеспособность организации.
По направлениям движения денежных средств выделяют следующие виды денежных потоков: -
положительный денежный поток (приток денежных средств); -
отрицательный денежный поток (отток денежных средств).
По методу исчисления объема денежные потоки классифицируются: -
валовой денежный поток (все поступления или вся сумма расходования денежных средств в планируемом или отчетном периоде); -
чистый денежный поток (разность между положительным и отрицательным денежным потоками денежных средств).
По видам деятельности выделяются: -
денежный поток от основной деятельности (поступление денежных средств от покупателей, заказчиков и выплата денег поставщикам, подрядчикам, заработной платы персоналу, налоговых и других обязательных и т.д.); -
денежный поток от инвестиционной деятельности (поступление и расходование денежных средств, связанные с процессом инвестирования); -
денежный поток от финансовой деятельности (денежный поток от финансовой деятельности (поступления и выплаты денежных средств, связанные с привлечением акционерного и паевого капитала и т.д.).
По уровню достаточности объема денежные потоки бывают: -
избыточный денежный поток, при котором поступления денежных средств значительно превышают реальную потребность организации в финансовых ресурсах, в результате чего накапливаются и простаивают свободные остатки денежных средств на счетах в банке; -
дефицитный денежный поток, при котором поступление денежных средств значительно ниже реальных потребностей организации.
По непрерывности формирования: -
регулярный денежный поток (приток и отток денежных средств осуществляется регулярно); -
эпизодический денежный поток (связан с осуществлением единичных хозяйственных операций).
По периоду времени: -
краткосрочные денежные потоки (до года); -
долгосрочные денежные потоки (свыше года).
По видам используемых валют: -
денежные потоки в национальной валюте; -
денежные потоки в иностранной валюте.
По законности осуществления: -
легальный денежный поток, который соответствует правовым нормам и налоговому законодательству; -
нелегальный денежный поток, который осуществляется с нарушением принятых норм с целью уклонения от налогообложения и личной выгоды.
Рассмотренные классификации позволяют более целенаправленно осуществлять планирование денежных потоков.
Управление денежными потоками требует постоянного мониторинга равномерности и синхронности формирования положительного и отрицательного денежных потоков в разрезе отдельных интервалов прогнозного периода.
В процессе финансового планирования оптимизируются денежные потоки путем выбора наилучших форм их организации на предприятии с учетом внешних и внутренних факторов с целью достижения их сбалансированности, синхронизации и роста чистого денежного потока.
При планировании, в первую очередь, необходимо сбалансировать объемы положительного и отрицательного потоков денежных средств, поскольку и дефицит, и избыток денежных ресурсов отрицательно влияет на результаты хозяйственной деятельности.
При дефицитном денежном потоке снижается ликвидность и уровень платежеспособности, что приводит к росту просроченной задолженности организации по кредитам банкам, поставщикам, персоналу по оплате труда, и как результат – увеличивается финансовый цикл (время от оплаты сырья до получения средств от покупателей) и снижается рентабельность капитала организации.
При избыточном денежном потоке происходит потеря реальной стоимости свободных денежных средств в результате инфляции, замедляется оборачиваемость капитала по причине простоя денежных средств, теряется часть потенциального дохода в связи с упущенной выгодой от прибыльного размещения денежных средств в основной деятельности или в инвестиционном процессе.
Для достижения сбалансированности денежных потоков в краткосрочном периоде разрабатываются мероприятия по ускорению привлечения денежных средств и замедлению их выплат.
Основными мероприятиями по ускорению привлечения денежных средств в краткосрочном периоде могут быть: обеспечение частичной или полной предоплаты за продукцию, пользующуюся большим спросом на рынке; сокращение сроков представления товарного кредита покупателям; увеличение размера ценовых скидок при реализации продукции за наличный расчет; ускорение инкассации просроченной дебиторской задолженности; использование современных форм реинвестирования дебиторской задолженности (учет, векселей, факторинг, форфейтинг).
Основными мероприятиями по замедлению денежных выплат в краткосрочном периоде могут быть: увеличение по согласованию с поставщиками сроков представления предприятию товарного кредита; приобретение долгосрочных кредитов на условиях лизинга; реструктуризация полученных кредитов путем перевода краткосрочных в долгосрочные.
При этом следует учесть, что, повышая уровень абсолютной платежеспособности организации в краткосрочном периоде, могут появиться проблемы дефицитности денежных потоков в будущем. Поэтому параллельно должны предусматриваться меры по сбалансированности денежного потока в долгосрочном периоде.
Основными мероприятиями долгосрочного характера по сбалансированности дефицитного денежного потока могут быть: дополнительная эмиссия акций; дополнительный выпуск облигационного займа; привлечение долгосрочных кредитов; привлечение стратегических инвесторов; продажа части долгосрочных финансовых вложений; продажа или сдача в аренду неиспользуемых видов основных средств; снижение суммы постоянных издержек организации; сокращение объема реальных инвестиций; сокращение объема финансовых инвестиций и другие.
Синхронизация денежных потоков в процессе финансового планирования должна быть направлена на устранение сезонных и циклических различий в формировании как положительных, так и отрицательных денежных потоков, а также на оптимизацию средних остатков денежной наличности.
Результаты оптимизации денежных потоков должны находить отражение при составлении финансового плана организации на год с разбивкой по кварталам и месяцам.
Для оперативного управления положительными и отрицательными денежными потоками целесообразно составлять платежный календарь. В нем, с одной стороны, отражается график поступления денежных средств от всех видов деятельности в течение прогнозного периода времени (5, 10, 15, 30 дней), а с другой стороны – график предстоящих платежей (оплата поставщикам за сырье и материалы, налогов, выплата заработной платы, погашение кредитов и т.д.). Платежный календарь дает возможность финансовым службам организации осуществлять оперативный контроль за поступлением и расходованием денежных средств, своевременно фиксировать изменение финансовой ситуации и вовремя принимать корректирующие меры.
Для составления финансового плана используются следующие первичные документы – источники информации:
Таблицы управленческого учета с агрегированными финансовыми данными;
Договоры (условия договоров, условия оплаты);
Макроэкономические показатели инфляции и кредитных ставок;
Налоговое законодательство (ставки и механизмы исчисления налогов);
Информация о возможных объемах привлечения внешнего финансирования;
Данные маркетинговых исследований по объемам и ценам продажи продукции, данные стратегического плана маркетинга;
Данные от поставщиков о ценах на сырье, материалы, оборудование;
Данные от производителей оборудования о технических характеристиках производительности;
Данные по рынку труда о зарплате по специальностям. Возможно составление в качестве источника информации оперативного плана. Оперативный план отражает результаты взаимодействия фирмы и ее целевых рынков по каждому товару и рынку за определенный период. На фирме этот документ разрабатывается службой маркетинга. Совокупность показателей оперативного плана показывает, какая доля рынка занята фирмой по каждому товару и какую долю предполагается завоевать в перспективе. Показатели определяются по каждому виду товара, что позволяется сравнивать их.
Основные документы финансового плана состоят из связки балансы – финансовые результаты – движение денежных средств. Элементы этой связки соответствуют трем основным типам финансовых планов (отчетов) и трем основным бухгалтерским формам: а) балансовый план-отчет (форма № 1); б) план-отчет о финансовых результатах (форма № 2); в) план-отчет о движении денежных средств (форма № 4).
Планы-отчеты отражают суть находящейся в них информации, а бухгалтерские формы – это форма отображения такой информации, утвержденная Минфином для отчетности предприятий РФ.
По сути три основных плана-отчета отражают: а) активы в разрезе структуры и источники образования активов; б) доходы, расходы и финансовый результат; в) денежные поступления и платежи, остаток и дефицит/профицит денежных средств. Из содержания этих трех основных элементов финансового плана можно рассчитать многие финансовые и экономические показатели. Бухгалтерские формы отчетов, утвержденные Минфином, можно использовать для стыковки данных основных документов финансового плана и бухгалтерского учета (отчетности), но нельзя на них опираться при расчетах, так как их структура не всегда соответствует потребностям предприятия с точки зрения представления финансовой информации для принятия управленческих решений.
Традиционно составление основных финансовых планов начинается с подготовки плана движения денежных средств, а заканчивается подготовкой прогнозного баланса. Методика расчета вытекает из постатейного содержания таблиц.
План основных вопросов темы
1. Задачи, формы и методы финансового планирования
2. Стратегическое финансовое планирование
3. Текущее финансовое планирование
4. Оперативное финансовое планирование
5. Финансовые расчеты в бизнес-планах развития предпринимательской деятельности
Основные термины и понятия: финансовая стратегия предприятия, текущее финансовое планирование, финансовый план, баланс доходов и расходов, бизнес-план, оперативное финансовое планирование, платежный календарь, методика учета фактора времени в плановых оценках эффективности инвестиционных проектов, оценка риска в планировании бизнес-проектов.
Задачи, формы и методы финансового планирования
Финансовое планирование - это процесс определения объема финансовых ресурсов по источникам их формирования и направлениям целевого использования в соответствии с производственными и маркетинговыми показателями предприятия, предусмотренных на плановый период.
Финансовый план является важным элементом бизнес-плана, который сочиняешь "для обоснования конкретных инвестиционных проектов, а также для управления текущей и стратегической финансовой деятельностью.
Финансовое планирование предполагает планирование всех доходов и направлений расходования денежных средств для обеспечения развития предприятия. Основными целями этого процесса является установление соответствия между наличием финансовых ресурсов предприятия и потребностью в них, выбор эффективных источников формирования финансовых ресурсов и выгодных вариантов их использования.
В процессе финансового планирования устанавливается оптимальная пропорция между финансовыми и материальными ресурсами. Финансовое планирование взаимосвязано с планированием хозяйственной деятельности предприятия и основывается на показателях производственного плана (объем производства, реализации, смету затрат на производство, план капитальных вложений и т. Д.). В процессе составления проекта финансового плана осуществляется критический подход к показателям производственного плана, выявляются и используются неучтенные в них внутрихозяйственные резервы, обосновываются пути более эффективного использования производственной мощности предприятия, более рационального расходования материальных ресурсов, повышение качества продукции (работ, услуг), расширение ассортимента и направлений деятельности. Вместе с тем финансовое планирование призвано определить оптимальные пропорции в сфере финансовых отношений, то есть обеспечить рациональное соотношение между объемом, темпами роста производства и финансовыми ресурсами предприятия, между бюджетными, собственными и кредитными ресурсами, направляемых на расширение производства. Учитывая указанное, финансовый план является документом, в котором отражаются финансовая стратегия и способы ее реализации, обеспечивает доходность, платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия, а в целом - увеличение доходов владельца.
Финансовое планирование нацелено на выполнение задач хозяйственной деятельности и позволяет
Выявить возможности получения доходов от основной деятельности;
Оценить достаточность средств для выполнения текущих задач;
Оценить ожидаемую финансовую результативность (доходность)
Оценить потребность в инвестициях, в том числе для дальнейшего развития;
Определить суммы наличных поступлений и расходов и сбалансировать их.
Значение финансового планирования заключается в том, что оно дает возможность определить жизнеспособность проекта развития предприятия в условиях конкуренции и является инструментом получения финансовой поддержки от внешних инвесторов.
Структурно-логическую схему процесса финансового планирования на предприятии приведены на рис. 10.1.
Рис. 10.1. Структурно-логическая схема процесса финансового планирования на предприятии
Финансовое планирование является необходимым процессом для финансового обеспечения расширенного кругооборота производственных фондов, достижение высоких результатов производственно-хозяйственной деятельности, создание условий для обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия, повышение его рентабельности.
Объектами финансового планирования являются:
Движение финансовых ресурсов;
Финансовые отношения, возникающие при формировании, распределении и использовании финансовых ресурсов;
Стоимостные пропорции, образованные в результате распределения финансовых ресурсов.
Методы планирования. В числе основных методов планирования выделяют:
балансовый метод - реализуется составлением разного рода балансов, по которым согласуются потребности и ресурсы (баланс денежных поступлений и расходов, баланс доходов и расходов, бухгалтерский баланс активов и пассивов)
нормативный метод - реализуется применением в процессе планирования системы норм и нормативов (норм расходов, норм времени, нормативов использования машин и оборудования, нормативов запасов, финансовых нормативов и др.). При этом необходимо опираться на прогрессивную нормативную базу и просматривать ее с учетом технико-технологических и организационных инноваций;
метод планирования по технико-экономическим факторам (или расчетно-аналитический метод) - основывается на оценке достигнутого уровня предыдущего периода и плановых изменений ключевых технико-экономических параметров и показателей на основе их зависимости от изменений внешних и внутренних факторов (технических, организационных, рыночных и т.п.). Применению этого метода на практике препятствуют многочисленность факторов, вероятностный характер их ожидаемых изменений и сложность оценок влияния факторов на конечные результаты. На практике этот метод реализуется преимущественно применением экспертных оценок;
метод экономического анализа позволяет определить основные закономерности, тенденции изменения натуральных и стоимостных показателей, внутренние резервы предприятия;
метод денежных потоков носит универсальный характер и служит инструментом для прогнозирования размеров и сроков поступления доходов.
Теория прогноза денежных поступлений основывается на ожидаемых доходах и бюджетировании всех издержек,
метод многовариантности расчетов состоит в разработке альтернативных вариантов плановых расчетов с тем, чтобы выбрать из них оптимальный по заранее установленному критерию;
методы экономико-математического моделирования позволяют количественно выразить тесноту взаимосвязи между финансовыми показателями и основными факторами, определяющими уровень этих показателей.
Финансовое планирование осуществляется посредством составления финансовых планов разного содержания и назначения в зависимости от задач и объектов планирования. Исходя из этого финансовые планы делятся на долгосрочные (стратегические), текущие и оперативные.
В долгосрочном (стратегическом) финансовом плане определяются ключевые финансовые параметры развития предприятия, разрабатываются рекомендации по изменению в его финансовых потоках. Стратегическое планирование обеспечивает основу для всех управленческих решений и охватывает задачи от определения целей, которые предприятие предполагает достичь за определенный период, средств и путей их достижения (как правило, на долгосрочной основе).
В текущем финансовом плане все разделы плана развития предприятия указываются с финансовыми показателями, определяется влияние финансовых потоков на производство и продажи, конкурентоспособность предприятия в текущем периоде. Текущее планирование предполагает преимущественно составление планов, которые охватывают различные аспекты текущей деятельности предприятия; производство, сбыт, ресурсы, финансовые результаты и т.д., со сроком планирования до и года.
Оперативный финансовый план включает краткосрочные тактические действия - составление и исполнение платежного и налогового календаря, кассового плана на месяц, декаду, неделю. Оперативное планирование (которое иногда называют оперативно-календарным) со сроком до 1 месяца (с разбивкой на декады) направлено на согласование во времени параметров производственно-хозяйственных процессов с учетом технико-технологических параметров производства, движения денежных потоков и т.
Важной предпосылкой жизнеспособности планирования является обеспечение его непрерывности, которая реализуется:
Поддержанием гибкости горизонта планирования в зависимости от общих социально-экономических предпосылок, темпов научно-технического прогресса, степени предсказуемости будущего и тому подобное;
Своевременным корректировкой планов, учитывая начальные сигналы о внешних и внутренних изменения условий хозяйствования.
Основные принципы финансового планирования приведены в табл. 10.1.
Финансовое планирование тесно связано и опирается на маркетинговый, производственный и другие планы предприятия, подчиняется миссии и общей стратегии предприятия.
Основными этапами процесса финансового планирования являются:
Анализ финансового состояния предприятия;
Составление прогнозных смет и бюджетов;
Определение общей потребности предприятия в финансовых ресурсах;
Прогнозирование структуры источников финансирования;
Разработка действенной системы контроля и управления;
Разработка процедуры корректировки составленных планов.
Таким образом, планирование входит в число функций управления, присущих любой функционирующей социально-экономической системе. Необходимость составления планов определяется многими причинами, основными из которых являются: неопределенность будущего; координирующая роль плана; оптимизация экономических последствий; ограниченность ресурсов. Финансовое планирование на предприятии - это планирование всех его доходов и направлений расходования
финансовых средств дня обеспечения функционирования предприятия. Основной целью планирования является согласование и синхронизация доходов и расходов предприятия в рамках намеченной производственной программы и перспектив развития.
Таблица 10.1
Принципы финансового планирования
|
принцип |
сущность |
|
1. Определение приоритетов |
Финансовое планирование связано с реально существующей сложности планируемых объектов и процессов. При финансовом планировании важно определить наиболее существенные связи и зависимости, объединить их в модули, учитывающие сферы финансовой деятельности организации и являются структурными элементами единого плана. Такой подход позволяет разбить процесс финансового планирования на отдельные плановые расчеты и упростить процесс разработки и реализации плана, а также контроля за его выполнением |
|
2. Прогнозирование |
Прогнозирование состояния как внешнего, так и внутреннего финансово-экономической среды предприятия осуществляется путем систематического анализа основных факторов. Качество прогноза определяет и качество финансового плана |
|
3. Обеспечение финансовой безопасности |
Финансовое планирование должно учитывать финансовые риски, связанные с принятием финансовых решений, а также возможности исключения или уменьшения рисков |
|
4. оптимизации |
В соответствии с данным принципом финансовое планирование масс обеспечить выбор лучших с точки зрения существующих ограничений альтернатив использования финансовых ресурсов |
|
3. Координация и интеграции |
В процессе финансового планирования следует учитывать интеграцию различных сфер деятельности предприятия и обеспечивать координацию ее составляющих |
|
6. Благоустройство |
С помощью финансового планирования создается единый порядок действий всех работников предприятия |
|
7. Анализу и контроля |
Финансовое планирование позволяет наладить эффективную систему контроля за производственно-хозяйственной деятельностью, анализ работы всех подразделений организации |
|
8. Документирование |
Финансовое планирование обеспечивает документированное представление процесса финансово-хозяйственной деятельности предприятия |
Основная задача любого бизнеса – это получение прибыли, однако ничего не дается человеку без каких-либо затрат. Порой расходы не покрываются доходами из года в год и бизнес-идея постоянно требует новых вложений.
В большинстве случаев это происходит не потому, что удача «разучилась улыбаться», просто финансовый план (ФП) был не достаточно продуман либо не составлен вовсе. Иногда небольшие своевременные корректировки позволяют кардинально изменить ситуацию.
Что собой представляет финансовый план. Его основные цели и задачи
Финансовый план является важнейшим разделом , отражающим всю деятельность предприятия (доходы, расходы, прогнозы и т.д.) в денежном эквиваленте.
Его грамотное составление позволяет просчитать на несколько лет вперед, отслеживать отклонения от плана и своевременно регулировать процессы деятельности, привлекать инвесторов, кредиторов и партнеров.
При финансовом планировании важны не только математические расчеты, но так же, способность к прогнозированию и анализу. В условиях сегодняшней нестабильности происходят постоянные изменения спроса, ужесточение конкуренции, рост цен на сырье, материалы и энергетические ресурсы. Все эти нюансы должны быть непременно учтены при составлении ФП, иначе придерживаться его будет невозможно, а сам документ станет бесполезным.
Основная цель финансового планирования – это контроль над соотношением доходов и расходов предприятия, способствующий получению прибыли.
Для достижения цели
требуется определить:
- Размер капитала, необходимого для обеспечения производства.
- Источники финансирования.
- Перечень неотъемлемых расходов на оборудование, материалы, аренду помещения, привлечение персонала, рекламу, оплату коммунальных счетов и налогов и т.д.
- Условия для максимального извлечения прибыли и обеспечения финансовой устойчивости.
- Стратегию достижения инвестиционной привлекательности предприятия.
- Промежуточные и конечные результаты деятельности в финансовом плане.
Главная задача ФП заключается в создании эффективного механизма, управляющего всеми финансовыми ресурсами предприятия и демонстрирующего инвесторам выгодную перспективу денежных вложений.
Разделы и их содержание
Законодательством РФ установлены три формы финансовой отчетности , присутствие которых в бизнес-плане обязательно:
Только комплексное изучение всех трех отчетов позволит объективно оценить финансовое состояние компании.
О составе финансовой отчетности рассказано в данном видеоматериале:
Если Вы еще не зарегистрировали организацию, то проще всего
это сделать с помощью онлайн сервисов, которые помогут бесплатно сформировать все необходимые документы:
Если у Вас уже есть организация, и Вы думаете над тем, как облегчить и автоматизировать бухгалтерский учет и отчетность, то на помощь приходят следующие онлайн-сервисы, которые полностью заменят бухгалтера на Вашем предприятии и сэкономят много денег и времени. Вся отчетность формируется автоматически, подписывается электронной подписью и отправляется автоматически онлайн.
Он идеально подходит для ИП или ООО на УСН , ЕНВД , ПСН , ТС , ОСНО.
Все происходит в несколько кликов, без очередей и стрессов. Попробуйте и Вы удивитесь
, как это стало просто!
Расчет и анализ рисков
Бизнес всегда сопровождается определенными рискованными ситуациями, которые нужно предвидеть и анализировать заранее. Кто предупрежден, тот вооружен – это общеизвестный факт. Просчитать все негативные последствия, попытаться их избежать либо быстро найти выход из неприятной ситуации с минимальными потерями является непростой задачей.
Для каждого направления бизнеса характерны определенные группы рисков , поэтому на стадии планирования очень важно выявить их наиболее вероятный перечень для конкретного вида деятельности.
Для четкого определения всех возможных негативных последствий риски подразделяют на три основные категории
:
- Коммерческие риски
возникают в процессе взаимодействия предприятия с партнерами, внешней средой и ее факторами:
- Понижение спроса на продукцию по различным причинам.
- Появление новых конкурентов.
- Недобросовестное отношение партнеров (поставка некачественного сырья или оборудования, запоздалые доставки и т.д.).
- Подорожание материалов и комплектующих.
- Повышение тарифов на определенные услуги: аренда, транспорт, коммуналка и т.д.
- Финансовые риски
– это неполучение ожидаемой доходности и потеря финансовой устойчивости предприятия по следующим причинам:
- Рост и неуплата (несвоевременная уплата) контрагентами полученной продукции.
- Повышение процентных ставок кредиторами.
- Изменения законодательства, повышение налогов и т.д.
- Колебания валютных курсов (особенно следует учитывать организациям, работающим с импортным сырьем и оборудованием)
- Производственные.
К причинам этих рисков относятся:
- Некомпетентность и неудовлетворенность сотрудников (забастовки, акты хищения и вредительства).
- Производство бракованной продукции, не профессионализм персонала.
- Отсутствие необходимого оборудования, контроля над качеством. Нарушения техники безопасности, способствующие возникновению пожаров, затоплений, несчастных случаев на производстве.
Все вышеперечисленные факторы способны разрушить бизнес, на построение которого было затрачено немало средств и усилий. Избежать печальных последствий позволят меры профилактики: имущественное страхование, мониторинг деятельности и ценовой политики конкурентов, создание финансового резерва на непредвиденные расходы и т.д.
Математическая грамотность играет здесь не самую главную роль, гораздо важнее экспертное умение распознать типаж рисков и их источники, а так же минимизировать потери и вероятность возникновения критических ситуаций.
Расчет показателей эффективности
К основным показателям эффективной деятельности
предприятия относятся: доходность, рентабельность, окупаемость и потребность в дополнительном финансировании. Именно по этим критериям можно судить о том, какая судьба уготована предприятию, о его надежности и перспективах.
Для расчета этих показателей существует ряд несложных формул, однако оперировать следует только актуальными цифрами, иначе вся математика будет бесполезным «мартышкиным трудом».
Чистый дисконтированный доход (ЧДД или NPV). Любой доход зависит от уровня инфляции, поэтому рассчитывается с применением дисконтной ставки.
Примерный расчет за три года существования организации:
ЧДД= — НК+(Д1-Р1)/(1+СД1) + (Д2-Р2)/(1+СД2) + (Д3-Р3)/(1+СД3)
где: НК – капитал начальных вложений и затрат
Д – доходы за первый, второй, третий год в соответствии с цифрами рядом
Р – расходы за первый, второй, третий год в соответствии с цифрами рядом
СД – ставка дисконта (учет инфляции за рассчитываемый год)
Если при подсчетах ЧДД=0, предприятие достигло ТБ (точки отсутствия убыточности).
Рентабельность предприятия – показатель не такой однозначный, как доход или расход. Данный показатель часто сравнивают с КПД (коэффициентом полезного действия). Действия могут быть по-разному полезными, так же и рентабельность предприятия определяется не одним критерием.
Существуют различные показатели рентабельности: , инвестирования, основных средств, продаж – опять же все зависит от многогранности деятельности компании.
В данном случае будет рассмотрен расчет рентабельности основной деятельности предприятия :
РООД = ПОР/ПЗ
где: РООД – рентабельность от основной деятельности;
ПОР – прибыль от реализации; ПЗ – понесенные затраты.
Измеряются, конечно, в единицах времени, а не в валюте.
Формула выглядит так:
СО = НК/ЧДД
где: СО – сроки окупаемости; НК – начальные вложения, к ним необходимо прибавить дополнительные вложения, если они были (кредиты и т.д. в процессе существования организации); ЧДД – чистый дисконтный доход предприятия.
Пример:
Вложения в бизнес 100000 руб., средний ежемесячный доход 12000 руб., итого: СО = 100000/12000= 8,33 месяца. То есть через девять месяцев предприятие рассчитается с долгами и начнет приносить доход. (Здесь рассчитываются собственные затраты, если речь идет о кредите, необходимо учитывать процентную ставку 100 тыс. + годовые проценты).
Анализ полученных данных
Анализировать бизнес-план необходимо, учитывая несколько основных аспектов. Именно такой подход позволит выявить слабые стороны и обойтись аккуратной корректировкой. Ведь эта грандиозная работа может быть подправлена и не должна списываться в утиль.
Итак, основы успешного финансового плана
:
- Максимальное извлечение прибыли при сокращении затрат.
- Доскональный расчет и страхование возможных рисков.
- Отслеживание конкурентной способности в отношении бизнес-идеи.
- Наличие начального капитала и собственного имущества (помещения, транспортных средств, оборудования).
- Идея должна быть реальной, осуществимой, а продукция востребованной.
- Прогнозируемые доходы и расходы стоит подкрепить документально, основываясь на деятельности аналогичных предприятий.
Произведенный анализ должен подтверждать : положительный финансовый результат деятельности предприятия, минимум риска при многообещающей прибыли. Изначально в финансовом успехе стоит убедиться самому предпринимателю, и только потом привлекать инвесторов. Однако риск – дело благородное, господа!
Об анализе и интерпретации финансовой отчетности смотрите в следующем видео уроке:
17. Первичные документы финансового плана. Назначение, структура и методика расчетов основных документов финансового плана
Для составления финансового плана используются следующие первичные документы - источники информации:
Таблицы управленческого учета с агрегированными финансовыми данными;
Договоры (условия договоров, условия оплаты);
Макроэкономические показатели инфляции и кредитных ставок;
Налоговое законодательство (ставки и механизмы исчисления налогов);
Информация о возможных объемах привлечения внешнего финансирования;
Данные маркетинговых исследований по объемам и ценам продажи продукции, данные стратегического плана маркетинга;
Данные от поставщиков о ценах на сырье, материалы, оборудование;
Данные от производителей оборудования о технических характеристиках производительности;
Данные по рынку труда о зарплате по специальностям. Возможно составление в качестве источника информации оперативного плана. Оперативный план отражает результаты взаимодействия фирмы и ее целевых рынков по каждому товару и рынку за определенный период. На фирме этот документ разрабатывается службой маркетинга. Совокупность показателей оперативного плана показывает, какая доля рынка занята фирмой по каждому товару и какую долю предполагается завоевать в перспективе. Показатели определяются по каждому виду товара, что позволяется сравнивать их.
Основные документы финансового плана состоят из связки балансы - финансовые результаты - движение денежных средств. Элементы этой связки соответствуют трем основным типам финансовых планов (отчетов) и трем основным бухгалтерским формам: а) балансовый план-отчет (форма № 1); б) план-отчет о финансовых результатах (форма № 2); в) план-отчет о движении денежных средств (форма № 4).
Планы-отчеты отражают суть находящейся в них информации, а бухгалтерские формы - это форма отображения такой информации, утвержденная Минфином для отчетности предприятий РФ.
По сути три основных плана-отчета отражают: а) активы в разрезе структуры и источники образования активов; б) доходы, расходы и финансовый результат; в) денежные поступления и платежи, остаток и дефицит/профицит денежных средств. Из содержания этих трех основных элементов финансового плана можно рассчитать многие финансовые и экономические показатели. Бухгалтерские формы отчетов, утвержденные Минфином, можно использовать для стыковки данных основных документов финансового плана и бухгалтерского учета (отчетности), но нельзя на них опираться при расчетах, так как их структура не всегда соответствует потребностям предприятия с точки зрения представления финансовой информации для принятия управленческих решений.
Традиционно составление основных финансовых планов начинается с подготовки плана движения денежных средств, а заканчивается подготовкой прогнозного баланса. Методика расчета вытекает из постатейного содержания таблиц.
18. План движения денежных средств
План движения денежных средств предназначен для расчета поступлений, платежей и остатков денежных средств и показывает дефицит/профицит (недостаток/излишек) денежных средств, сколько в распоряжении компании имеется денежных средств и какова потребность в них.
Данный документ составляется как суммарный результат деятельности фирмы по всем видам товаров и услуг и может быть представлен в двух формах:
1) РАСПОЛОЖЕНИЕ ПОКАЗАТЕЛЕЙ (СТАТЕЙ) ПО ЗНАКУ (ПОСТУПЛЕНИЕ ИЛИ ПЛАТЕЖ) - сначала все поступления, потом все платежи:
Остаток денежных средств на начало периода. I. Поступления (приток денежных средств): А. От текущей деятельности: поступление денежных средств от покупателей. Б. От инвестиционной деятельности: продажа основных фондов, нематериальных активов, незавершенного строительства; дивиденды, проценты от долгосрочных финансовых вложений. В. От финансовой деятельности: увеличение уставного капитала; кредиты и займы полученные. II. Платежи (отток денежных средств): А. По текущей деятельности: затраты на производство реализованной продукции; платежи в бюджет; выплата процентов по кредитам. Б. По инвестиционной деятельности: инвестиции в основные средства и нематериальные активы; капитальные вложения производственного назначения; капитальные вложения непроизводственного назначения; затраты на проведение НИОКР; долгосрочные финансовые вложения. В. По финансовой деятельности: погашение долгосрочных ссуд; краткосрочные финансовые вложения; выплата дивидендов.
Итого по финансовой деятельности. Всего платежей: сальдо по текущей деятельности; сальдо по инвестиционной деятельности; сальдо по финансовой деятельности; остаток денежных средств на конец периода;
2) РАСПОЛОЖЕНИЕ ПОКАЗАТЕЛЕЙ (СТАТЕЙ) ПО ВИДУ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ: сначала поступления и платежи по одному виду деятельности, затем - по второму, после - по третьему: 1. Денежные потоки основной деятельности (расходы на закупку товара; расходы на таможенное оформление товара; расходы на оплату труда; ЕСН и т. д.). 2. Денежные потоки от инвестиционной деятельности: на приобретение и капитальный ремонт ОС, в том числе НДС; прочие капитальные расходы; выбытие (продажа) ОС (активов), в том числе НДС. 3. Денежные потоки от финансовой деятельности: собственный капитал; привлечение финансирования; возврат основной части кредита; расходы на обслуживание кредита. 4. Прочие расходы, НДС к возмещению (+)/выплате (-).
Для компаний выделяют следующие три вида деятельности:
Основная - связана с основным предназначением (миссией, целями, продуктом деятельности) компании;
Инвестиционная - связана с долгосрочными приобретениями, капитальными вложениями, привлечением и вложением собственного капитала;
Финансовая - связана с привлечением и возвратом заемного финансирования.
С помощью плана движения денежных средств со статьями, расположенными по видам деятельности компании, строится чистый денежный поток, который позволяет оценить стоимость компании.